靚麗橙
天空藍
憂郁紫
瑪瑙紅
炫酷黑
深卡色
黎明
收起
×
下載APP
反饋意見

意見反饋

反饋內容(*必填)
聯系方式
首頁>原油>

正文

美原油3天漲7美元,重返110美元/桶以上,為何?

2022年05月07日 11:35來源:第一黃金網
責任編輯:凌晨小雨
摘要
5月7日,據行情走勢圖顯示,今天,美原油的價格暫無波動,原油市場休市。然而,近日,美原油的價格卻在持續上漲,從5月4日算起,截至5月6日,3個交易日,美原油的價格累計上漲了7美元/桶,并且重返110美元/桶以上,這到底是因為什么?

5月7日,據行情走勢圖顯示,今天,美原油的價格暫無波動,原油市場休市。然而,近日,美原油的價格卻在持續上漲,從5月4日算起,截至5月6日,3個交易日,美原油的價格累計上漲了7美元/桶,并且重返110美元/桶以上,這到底是因為什么?

諸多因素均支持油價上漲,其中,歐盟6個月內全面禁止俄羅斯石油進口,同時OPEC并未提高產量,推升了市場對供給的憂慮。此外,美聯儲加息50基點靴子落地,風險偏好回升也支持油價。諸多機構認為油價短期仍然會陷入震蕩區間。

歐盟發布第六輪對俄制裁方案,6個月內全面禁止俄羅斯石油進口,支持油價

美油.png

據央視新聞,當地時間5月4日,歐盟委員會主席馮德萊恩表示,歐盟將在6個月時間內全面禁止從俄羅斯進口石油。

當天,馮德萊恩在法國斯特拉斯堡舉行的歐洲議會全會上表示,歐盟委員會將在當天發布第六輪對俄制裁方案,其中之一即是在石油領域制裁俄羅斯。她說,做出此項決定并不容易,因為一些歐盟成員國在能源領域高度依賴俄羅斯,但歐盟認為必須這樣做。為最大程度減少石油禁令對歐盟及世界經濟秩序造成的影響,歐盟計劃在6個月時間內“有序地”禁止所有形式的俄羅斯石油進口。

馮德萊恩表示,歐盟還計劃將俄羅斯最大商業銀行——俄聯邦儲蓄銀行排除在環球銀行間金融通信協會(SWIFT)支付系統之外,同時對多名俄高級軍事官員實施制裁。歐盟還計劃將三家俄羅斯國家媒體列入黑名單,擬禁止它們以任何形式在歐盟境內播出。

報道稱,芬蘭能源與清潔空氣研究中心數據顯示,俄羅斯2月下旬對烏克蘭發起特別軍事行動以來,歐盟從俄羅斯進口了440億歐元的化石燃料。布魯塞爾歐洲與全球經濟研究所估計,歐盟眼下每天消耗價值約4.5億美元的俄羅斯石油。歐盟成員國中,內陸國家匈牙利和斯洛伐克大部分石油從俄羅斯進口,無法迅速找到替代供應源。斯洛伐克方面表示過渡期需數年。

一些官員認為,保加利亞和捷克也可能尋求退出對俄石油制裁。一名歐洲外交人士警告,對一兩個高度依賴俄羅斯能源的國家給予豁免可能引發多米諾效應,導致更多國家提出類似要求。

俄羅斯對烏克蘭發起特別軍事行動后,美歐多國宣布針對俄羅斯的制裁措施,涉及諸多領域。歐盟4月8日宣布對俄羅斯采取第五輪制裁,從8月起停止進口俄羅斯煤炭。

歐佩克上月未提高原油產量,產能問題持續存在支持油價

由于成員國受到產能限制,歐佩克上月未能提高產油量。外媒調查顯示,雖然伊拉克的產量出現較大幅增長,但利比亞和尼日利亞等國的石油產量卻因業務中斷和投資減少而下降。就連沙特的增產幅度也沒有達到其同意的額定規模。

國際原油價格目前維持在每桶105美元附近,在俄羅斯與烏克蘭的沖突升級之后,許多煉油商對俄羅斯石油的抵制加劇了歐佩克的困境。油價上漲正在推高物價,威脅經濟增長。

歐佩克代表稱,該組織可能會維持原定增產計劃,在周四開會時批準每天增產43萬桶原油。但正如調查顯示的那樣,歐佩克可能難以兌現大部分承諾。

opec.jpg

調查顯示,4月歐佩克原油產量僅增加1萬桶,而計劃是27.4萬桶。歐佩克日均產量為2870萬桶。雖然伊拉克的日產量增加了17萬桶,達到446萬桶/日,但利比亞的產量卻再度下滑,日產量減少了15萬桶。

因主要港口發生的武裝沖突、儲油罐受損以及政治抗議活動阻礙了利比亞的石油出口能力,該國的石油出口量降至2020年10月以來的最低水平。根據彭博監測的油輪跟蹤數據,上個月,利比亞原油日產量為81.9萬桶,低于3月份的97.9萬桶。運往該國最大的幾個石油買家(意大利、西班牙和中國)的出口有所減少。

美國宣布招標采購6000萬桶原油來補充戰略石油儲備,支持油價

當地時間5月5日,美國能源部宣布計劃在今秋招標采購6000萬桶原油來補充不斷消耗的戰略石油儲備(SPR),具體時間將取決于預期的市場情況。

根據美國能源部的聲明可以得知,此次采購計劃一方面是為了補充不斷消耗的戰略儲備,另一方面給石油公司一個增產的信號。

美國能源部在聲明中表示,將利用未來的采購來抵消油價的大幅下跌,希望能給石油生產商及其股東帶來投資鉆探的信心。政府的回購策略“將在市場參與者預計原油價格將明顯低于當前水平之際,通過保證未來的需求,鼓勵我們現在所需的生產,(增加供應)以降低今年的油價”。

雖然美國油價現階段仍位于高位水平,但由于市場波動劇烈,加上期貨市場出現嚴重的現貨溢價,部分國內石油生產商在增產方面仍猶豫不決。

此前,美國頁巖油公司不愿大幅增產的部分原因來自華爾街。投資者和銀行向石油公司施壓,要求他們將多余的現金流拿去還債、回購以及分紅。

標普全球大宗商品分析師Roger Diwan表示,拜登政府的SPR兩步走策略將壓低近期油價,推高未來油價,提供對沖和市場信號。美國前總統特朗普在2020年3月也曾試圖利用戰略石油儲備支撐國內生產商,當時正值疫情爆發之初,需求崩潰導致油價直線下降。

美國能源部表示,2022年秋季招標回購的6000萬桶原油,將是一系列采購的第一步。未來的交付窗口將可能發生在2023年9月結束的聯邦財政年度之后。

美聯儲宣布加息50個基點靴子落地,支持油價

美聯儲加息終于落地:北京時間5月5日凌晨,美聯儲宣布加息50個基點,將聯邦基金利率目標區間上調到0.75%至1%之間,這是美聯儲自2000年5月以來最大幅度加息。在業界看來,這顯示美聯儲收緊貨幣政策的緊迫性。

與此同時,美聯儲同時還宣布6月1日開始以每月475億美元的步伐縮表,將在三個月內逐步提高縮表上限至每月950億美元。其中,美國國債為600億美元,抵押貸款支持證券(MBS)為350億美元。

整體來看,美聯儲的貨幣政策決定基本符合市場預期。FOMC(聯邦市場公開委員會)決議和美聯儲主席鮑威爾的講話也提振了市場情緒。

分析指出,本輪美聯儲一次性加息50個基點如期落地,反映了美聯儲并沒有過多擔憂當前經濟放緩的預期影響。實際上,從一季度美國經濟數據來看,個人消費支出、非住宅固定投資以及住宅固定投資均有所增長,拖累美國經濟增速下滑的主要因素是庫存投資下滑。

其中因高通脹造成的汽車批發和零售下降明顯。因此,美聯儲如期加息50個基點無論從出發點還是落腳點來看均直接針對當前的高通脹問題。

分析預計,在未來1個季度,美聯儲的貨幣政策將繼續側重抑制高通脹,直至有效引導通脹預期接近目標預期。在通脹問題上,4月20日,美聯儲發布的“褐皮書”也顯示,物價方面,各轄區通脹壓力依然巨大,原材料、運輸和勞動力成本急劇上升,多個轄區能源、金融服務和農產品價格在烏克蘭局勢升級后飆升。鮑威爾也強調,美國通脹太高,可能會進一步意外地上升。

美聯儲高度重視通脹對雙重使命(充分就業和物價穩定)的風險,將堅守陣地,關注通脹問題。展望未來,來若經濟數據進一步反映出美國通脹的高波動性特征,將不排除聯儲連續加息50個基點并同時采取主動縮表的可能。

諸多機構分析認為油價短期有望延續調整

美聯儲.png

國泰君安期貨研報認為,原油偏強震蕩

該機構指出,美股大跌一度帶動油價回調,但美國宣布6000萬桶SPR回購計劃還是給原油帶來了支撐,油價在震蕩中重心小幅上移。

本周美聯儲加息50BP落地在市場預期內,對市場的邊際影響有限。如我們此前報告中觀點所述,若4月下至5月上油價未能出現回調,油價或將逐步從5月中旬再次進入多頭時間。

因為隨著時間的推移,海外油品需求將再迎高峰,需求再度迎來擴張的情況下油價在5月出現回調的可能性在逐步下滑。

當前原油市場供應依舊緊缺,海外天然氣價格高企、柴油裂解在五一節期間繼續走強就是最好印證。此外,歐盟宣布年底前或全面禁止進口俄羅斯原油繼續放大在這一利多。因此,我們不認為整個二季度油價均價會出現大幅回落,低庫存、低供應下大概率保持在高位,在二季度的大部分時間里也依舊需要長期防范油價的上行風險。

銀河期貨研報認為,短期油價依舊維持寬幅震蕩

該機構指出,供需端,中期來看歐洲對俄支撐仍在加碼,俄羅斯原油生產出現實質性減少,其他產油國如OPEC和美國等增產未有顯著成效,原油供應整體偏緊。

中下游成品庫存低位,裂解價差持續高位,疊加中國疫情恢復、海外出行旺季臨近等因素,油價支撐偏強,短期易漲難跌。但近端考慮到拋出的力度和持續性,油價進一步沖高也缺乏動力,節奏上更多受需求指標指引,在地緣問題相對平穩的間隙,油價與美股維持較高正相關性。短期油價依舊維持寬幅震蕩判斷,關注歐盟制裁的落地情況以及伊朗談判的進展。

國投安信期貨認為,原油中期內缺乏上行驅動,適當控制風險

該機構指出,勞動節假期期間原油市場關注焦點集中于歐盟對俄羅斯第六輪制裁中分階段禁止進口俄羅斯石油計劃的相關進展。從歐盟委員會主席馮德萊恩昨日表態來看,目前協議框架為歐盟年底內逐步停用俄羅斯原油及成品油,匈牙利與斯洛伐克則將得到豁免至2023年底,且禁令將包括海運及管道輸送的所有油品。

但由于匈牙利、斯洛伐克、捷克等國在過渡期延長、管道原油豁免方面存在異議,協議仍在討論之中。整體來看目前歐盟分階段禁運時間點符合此前市場預期,但覆蓋面大于預期,昨日外盤大幅上漲主要亦消化相關進展。

該機構指出,另一方面,歐盟亦再次強調將確保以有序的方式逐步淘汰俄羅斯石油,使合作伙伴能夠確保替代供應路線,并將對全球市場的影響最小化,預計最終主要體現在石油市場貿易流的轉變及運輸成本增加。

后市來看,二季度戰略儲備釋放、需求偏弱及俄羅斯石油出口降量不及預期使得油市現實層面偏弱,今日歐佩克+會議預計延續線性增產計劃,預期層面歐盟第六輪制裁落地也使得利多釋放趨于尾聲,中期內暫時缺乏突破上行的驅動,歐盟計劃在5月9日之前完成第六輪對俄制裁工作,原油市場短期內預計仍將受相關消息擾動為主,需適當控制風險


更多資訊可關注第一黃金網微信公眾號
更多精彩財經資訊,點擊這里下載第一黃金網APP
36 收藏


    相關閱讀

    導航

    廣播電視節目制作經營許可證:(京)字第07708號 ICP備案:京17037933號-2 經營許可證編號:1-05121355
    本站鄭重聲明:第一黃金網中的操作建議僅代表第三方觀點與本平臺無關,投資有風險,入市需謹慎。據此交易,風險自擔。

    ICP備案:晉ICP備2020008528號-2

    亚洲成aⅴ人片